0050 一次投入回測

一次投入（lump sum）把現金在回測首日（或規則指定日）盡數買進。和定期定額相比，路徑更吃「進場那天」的價位。

撰寫與維護：孤獨的時空旅人 · 更新：2026-09-24

和定期定額差在哪

一次投入的資金較早全部進場，後面行情的漲跌會完整作用在較大部位上。定期定額則把買進拉長，後期投入的現金看到的是較短的剩餘期間。

哪一種「比較好」完全取決於你選的歷史區間，沒有固定答案。時空旅人讓你用同一標的、同一段行情把兩種規則各跑一次對照。

先用預設跑完看交易日與持倉變化，再改開始日（例如涵蓋你印象中的大多頭或急跌）做敏感性檢查。不要把單一段回測當成未來會重複的保證。

用本站引擎把 0050 從 2021-07-01 一次投入跑到 2026-06-30（這段期間曾於 2025-06-18 以 1:4 分割，本站以複權後股數與成本處理）：

0050：2021-07-01～2026-06-30，本金 400,000 元一次投入（零股、手續費 0.1425%、稅率 0.1%），期末資產 1,308,834 元（含息報酬約 227.2%，期間最大回撤 -33.0%，累積股息 63,508 元）。

這是這段特定歷史的單一路徑，不是「現在買 0050 也會有這個報酬」的保證。想看急跌後的現金與持股變化，可另讀下方 2020 年逐日核帳的實作案例。資料來源 FinMind（SHA-256: 2163b8c39a2fdcf6…），非投資建議。

同樣用「2005-06-30 到 2023-06-01 共 217 個月份、每個持有 36 個月」的滾動窗口（買進手續費 0.1425%，股息以現金計入），看 1,000,000 元第一天全部買進 0050 的結果：

在這段資料裡，一次投入三年後虧損的窗口是少數，但一旦遇到就很痛：最差的那一次（2006-02-03 到 2009-02-02），三年後 0050 價格下跌 40.2%。是否適合一次投入，取決於你能不能承受那種情況，以及那筆錢三年內會不會被用掉。

分批不一定能避開這種傷害：在價格下跌或持平的窗口裡，定期定額有 60.5% 的時候期末資產較高，但並非每次都是；就像上面最差的那一次，分批的結果（645,946 元）反而比一次投入（762,092 元）更低。完整對照見 0050 定期定額那一頁。

資料：FinMind 的 0050 日線（SHA-256：1d60137757a73cc9…），scripts/build-batch2-cases.ts 產生，可重現；歷史窗口不是預測。

2020年上半年實作案例中，四十萬元首日買四張，買後只剩8,843元。即使預定長期持有，若一個月內有超過這筆金額的生活支出，就不能假設能一路不賣。先決定保留多少現金，再決定張數。

期末金融資產用現金加持股市值；若沒有平倉，不能把浮盈再加一次，也不能稱為全部已實現獲利。下面的完整案例提供逐日帳簿，能比較一次投入與分批在同一段行情的路徑；結果不是買進0050的理由。

數字為站內預設或操作提示，執行後的報酬請以結果頁為準。