0050 定期定額回測

這個預設在測什麼

站內新手預設「0050 定期定額」會建立一筆自動回測：標的 0050、以零股（1 股）成交，並在期間內按月投入現金。你也可以改期間、本金或每月金額後再跑。

回測會列出交易紀錄與期末資產，方便對照自己手動試算。本頁不放報酬率、年化或勝率，避免與你實際跑出的區間不一致。

• 標的：0050 元大台灣50
• 策略：每月定期定額（零股）
• 站內預設本金 30 萬、每月投入 2 萬、約近 3 年（以執行當日往回算）

定期定額時通常會注意到的事

每月投入會提高總成本、也分散買進時點；結果高度依賴你選的起迄日。台股有手續費與交易稅假設，預設值可在進階設定調整。

股息是否再投入、是否用整張（1,000 股）都會改變路徑。預設用零股，是為了讓較小金額也能成交，不代表實務券商條件。

本站案例：站內預設實際跑起來是這樣（凍結歷史，非預測）

直接用站內「新手：0050 定期定額」預設的真實設定（本金 300,000 元、每月投入 20,000 元、手續費 0.1425%、ETF 交易稅 0.1%、滑價 0.05%）跑最近 3 個真實年度（2023-07-03～2026-06-30，共 36 筆交易，期間 0050 曾於 2025-06-18 以 1:4 分割，本站以複權後股數與成本處理）：

累積投入本金與扣款共 1,020,000 元，期末資產 1,832,061 元（損益約 79.6%，期間最大回撤 -9.4%，累積股息 24,969 元，手續費合計 816 元）。

這是這 3 年這一段真實歷史的單一路徑，不代表定期定額必然有正報酬；換一段長橫盤或下跌的 3 年，結果會不同。資料來源 FinMind（SHA-256: 2163b8c39a2fdcf6…，可用同樣標的、期間與費率重現），非投資建議。

定期定額一定比較好嗎？217 個三年窗口的實際對照

以下比較同一筆 1,000,000 元的兩種投入方式：A 第一天全部買進 0050；B 分 36 個月、每月第一個交易日平均買進（還沒投入的現金不計利息）。起點從 2005-06-30 到 2023-06-01，共 217 個月份，每一個都比到第 36 個月（此時 B 剛好投完）。買進手續費 0.1425%，股息以現金計入、不再投入。

• 定期定額期末資產較高的窗口只有 19.8%（43／217）；兩者差距的中位數是定期定額少 12.3%，也就是多數時候一次投入的期末資產反而較多。
• 0050 在這 36 個月價格上漲的 179 個窗口裡，定期定額只贏 11.2%，差距中位數是少 13.5%。
• 0050 在這 36 個月價格下跌或持平的 38 個窗口裡，定期定額贏 60.5%，差距中位數是多 5.3%。
• 對定期定額最有利的一次：2007-11-01 起算，三年後 0050 價格下跌 18.2%，一次投入剩 891,458 元，定期定額為 1,229,635 元（多 37.9%）。
• 最不利的一次：2009-02-02 起算，價格上漲 69.4%，一次投入 1,857,780 元，定期定額 1,087,326 元（少 41.5%）。

這個結果怎麼讀

定期定額的價值主要在「降低一次買在高點的風險與心理壓力」，不是報酬更高。這段資料裡台股多數時間往上走，先把錢放進市場的一次投入多半領先；當你買進之後遇到一段下跌或持平，分批多半占優（60.5% 的窗口），但並非每次都是。你無法事先知道自己遇到的是哪一種窗口。

兩個前提要記得：多數人的定期定額是每月薪水進來才投，並沒有「一筆閒置現金可以選擇一次投入」，所以這裡不是叫你把錢放著等分批；另外，這些窗口彼此重疊、只來自單一市場與單一標的，不能當成預測。

資料與計算：FinMind 的 0050 日線（SHA-256：1d60137757a73cc9…），scripts/build-batch2-cases.ts 產生，可重現。

先區分定期投入與投資獲利

假設起始30萬元，每月另投入2萬元，十二次共增加24萬元。期末若是56萬元，不能說賺26萬元；先扣除54萬元累計投入，剩2萬元才是這個簡化例的資產增加。這是假設算例，未反映投入時點的年化報酬。

用兩份紀錄比較投入規則

先固定日期、總投入與費用，再分別記錄每次入金和成交。現金不足、零股單位或非交易日會讓實際買入不同；月底檢查剩餘現金，不把尚未買入的資金誤認為遺失。比較規則時，要對齊外部資金到帳時點，不能讓一次投入方案提早使用未領到的薪資。

資料來源與延伸閱讀

• 行情來源、費用與模型限制
• 證交所：ETF特性與風險