有薪水，為什麼仍會破產？

月收支為正，不代表每天都有錢

假設每月 5 日領薪水，但 1 日就要付房租。如果月底把現金全部買成股票，月初可能先遇到資金不足。即使整個月收入大於支出，時間差仍然存在。

官方劇本在固定支出後若現金不足，會依規則處理持股；若仍無法支付就可能出局。這不是只用年底總資產就能避免的問題。

房子也不等於交易現金

假設支付 800,000 元頭期款取得房屋與房貸，頭期款主要是把現金轉成房產淨值，不是憑空賺到一棟房子的全部價值。之後還要區分每期本金與利息。

本站房屋使用固定遊戲估值，房貸按模型攤還。房產沒有真實市場的成交等待、稅費與價格變動，因此含房淨值只適合在這個模型內解讀。

退休會改变收入安排

退休後停止自己的薪資與獎金，既有生活支出不會自動消失；已婚時配偶收入依遊戲規則保留。不能沿用工作時期的可投資現金估算。

研究費、婚禮或其他人生支出也會縮減餘裕。當你比較不同人生選擇的結局，要把這些現金流差異列出來，不能全部歸因於股票策略。

現金目標是一種自我約束

收藏室的現金紀律目標在首次推進前可設定，開始推進後固定。較高目標可能降低投入部位，也可能避免支出時被迫賣出；兩者都有代價。

檢討時看「是否按照自己設定的目標操作」，而不是把某個比例當成所有年代的最佳答案。

用三個數字檢查現金緩衝

每次推進前，先記下下一筆固定支出的日期與金額、目前可立即使用的現金，以及把部位賣出後是否要等到下一個交易日才能完成成交。這三個數字比單看總資產更能解釋一筆決策是否承受得起。

在遊戲裡，可以把同一劇本複製成兩局：一局保留兩個月生活費，另一局把多餘現金投入。最後比較的不是誰的期末數字比較高，而是誰曾因固定支出被迫賣出、付了多少交易成本，以及承受了多少現金不足的天數。

模擬帳戶和真實帳戶的差異

本站的房產估值、生活支出、成交與資金處理皆是遊戲規則，並不等同券商交割、銀行信用額度或個人的稅務情況。真實生活中的緊急預備金、保險、家庭責任與借款條件也無法由單一遊戲數字替代。

因此這個練習的用途是把「何時需要現金」寫成可檢討的計畫；它不會替玩家判定應保留多少錢或應買賣哪一種證券。

本站案例：同一次崩跌，有沒有現金緩衝差多少（凍結歷史，非預測）

用本站引擎跑 0050 真實日線 2022-01-03～2023-06-30：兩種規劃用同一筆 597,312 元預算在 2022-01-03 以 146.4 元進場，2022-10-25（當時收盤 96.7 元，正是這段期間的最低點）都突然需要 150,000 元生活現金。

全數投入、不留現金：買 4 張，現金需求來時被迫在當時的最低點賣出 2 張，期末資產 337,210 元（損益約 -43.55%）。保留現金緩衝：只買 3 張、預留 157,486 元現金，現金需求直接從緩衝支付、不必賣股，期末資產 417,586 元（損益約 -30.09%）。

兩者損益差距約 13.5 個百分點，差異全部來自「被迫在低點賣股」，不是選股能力或運氣——這裡刻意讓現金需求剛好落在階段最低點，是為了讓差異看得清楚，不是典型情況。資料來源 FinMind（SHA-256: 11b9c65f19dc042d…），單一歷史路徑，非投資建議。

為什麼這樣設計

把生活現金需求和交易部位放進同一份帳，是為了讓「賺不賺錢」和「撐不撐得過去」分開檢查——上方案例顯示同樣的投入金額，只因為有沒有預留現金，就決定了要不要在低點被迫賣股。

常見誤解與真實券商差異

常見誤解是只要整體資產是正的就代表安全，忽略現金到位的時間點；或以為房產淨值可以像現金一樣立即支付支出。破產通常來自時間差，不是總資產不夠。

真實生活的收支項目、稅務與應急管道比本遊戲複雜，本遊戲的現金流是簡化模型，不能直接當作個人理財規劃的依據。

到遊戲裡練習

在同條件練習分支比較兩種現金目標，記錄被迫賣出次數、研究費與人生支出。先對齊日期和生活選擇，再討論哪一局的現金安排更符合你的計畫。

閱讀範圍

本文的假設算例只用來拆解帳戶變化，不是歷史績效或交易建議。實際遊戲結果會受到日期、費用、成交規則與公司行動影響；練習目的是讓決策可以被檢討，不是找出保證獲利的答案。

資料來源與延伸閱讀

• 本站行情與模擬計算方法